6月5日早间，有传闻称宁德时代已被踢出特斯拉Model 3北美供应链，受该消息影响，宁德时代早盘一度跌超5%。针对该消息，宁德时代通过互动平台表示，“消息不属实，公司与客户战略合作关系没有发生变化，会持续深化和提升。”此外，有投资者询问公司电池被美国海关扣押了吗？宁德时代表示，经核查，没有相关情况。

目前特斯拉的电池采购对宁德时代营收贡献非常大，财报数据显示，特斯拉2021年、2022年都是宁德时代的最大客户。2022年，宁德时代来自特斯拉的锂电池销售收入为380亿元，占总营收的11.59%。

该传闻引人关注的原因是特斯拉官网在6月3日将Model 3 RWD的补贴从3750美元提升至7500美元，这意味着该车型能在美国拿到全额补贴。根据美国IRA法案生产规定，2023年全额补贴的要求是电池中在北美制造或组装要大于50%，而宁德时代在北美没有工厂，很可能无法满足要求。这就增加了该传闻的可信度。

(资料图)

今年3月31日，美国财政部、国税局联合发布IRA关键矿物比例和电池材料比例的具体指引。

该法案规定，在满足整车制造和排除实体的前提下，满足关键矿物和电池组件要求可各获得3750美元税收减免。

在关键矿物方面，IRA法案要求电池中一定价值量占比（2023/2024/2025/2026/2027及以后为40%/50%/60%/70%/80%）的关键矿物需来自于美国或美国自贸协定国家，关键矿物指锂、钴、石墨、镍和锰及其组成材料。

而对于电池组件，电池中在北美制造或组装的电池组件需大于一定占比（2023/2024/2025/2026/2027/2028/2029及以后为50%/60%/60%/70%/80%/90%/100%）。

要拿到7500美元的全额补贴，在电池原材料的关键矿物和电池制造都要满足IRA相关生产规定。若电池企业在北美没有工厂，显然是无法满足制造或组装比例要求的。

不过随着宁德时代的否认，再加上特斯拉仅仅更新了补贴金额，车辆参数并未改变，因此有券商分析师称，此次更新大概率是特斯拉通过PACK方式拿到了全额补贴。

特斯拉官网最新的Model 3 RWD参数仍为272英里续航，5.8秒加速，与2023年5月及此前数月更新的一致。该分析师认为，若如市场部分观点所说切换其他供应商，电池相关的参数必然会变化。

上述人士表示，IRA要求2023年美国电池制造占比达50%，其计算方法为减去关键原材料成本后的材料和电池价值增量（可理解成加工费）。宁德时代出货为电池模组，预计特斯拉进口到美国后PACK过程的价值增量可以超过50%，从而拿到全额7500美元补贴。

虽然现阶段还能满足要求，但2023年之后对北美制造的比例逐步提高，最终将提高至100%，长远来看IRA对于行业而言必定会产生较大影响。即使目前未在北美建厂，未来要想满足整车企业拿补贴的要求，不在当地建厂是无法满足的。

今年3月，有消息称特斯拉正寻求与宁德时代在美国合作建立一家电池工厂。据悉，这一工厂将会参考宁德时代与福特汽车的合作模式。根据此前消息，宁德时代与福特汽车已经达成合作，由福特汽车出资，宁德时代提供技术与服务支持的电池工厂将于2026年投产。

值得注意的是，在马斯克近期的访华行程中，还与宁德时代董事长曾毓群有过会面。市场普遍猜测，商谈的内容可能会包括上海储能超级工厂的储能电芯供应、未来在北美合作建电池厂以及动力电池供应的事宜。

标签：